CPA会计：存在限制性股票时基本每股收益的计算逻辑

流年如梦

大家知道，在计算每股收益时，如果存在限制性股票的情况下，需要区分以下两种情况讨论：

• 现金股利可撤销，即一旦未达到解锁条件，被回购限制性股票的持有者将无法获是（或退回）其在等待期内应收的（或已收）的现金股利。
  
• 现金股利不可撤销，即不论是否达到解锁条件，限制性股票持有者仍可以获得（或无需退回）其在等待期内应收（或已收）的现金股利。
  

针对以上这两种情况，分别对应的计算公式如下表：
1.现金股利可撤销，公式1：



公式1

2.现金股利不可撤销，公式2：



公式2

基本上学到这，许多小伙伴已经懵了，这俩公式长的这么像，区别在哪呢？那么，下面就来拆解上述两个公式的具体含义。
从公式1和公式2的对比，可以看出这两个公式的共同点，就是都包含两个要素：一是归属于普通股股东的当期净利润；二是当期实际发行在外普通股的加权平均数。
这两个要素很好理解，所谓的每股收益就是要求出每一个普通股能够创造多少净利润，所以分子上以“归普净利润”为出发点，不难理解；而分母上，虽说是存在限制性股票的情况，但限制性股票属于“或有发行的股票”，不算真正的普通股，所以没有资格参与每股收益的计算。
单看这两个要素，其实与基本每股收益的标准公式（不存在限制性股票）是相同的：


差别在于，公式1和公式2，在分子中的“归普净利润”后，还要再减去一个数值，公式1是减去“现金股利”，公式2是减去“净利润”。这其中的内在逻辑是什么呢？下面来逐个讨论。
1.先看公式2，对于现金股利不可撤销，分子中的“归普净利润”要减去“预计未来可解锁限制性股票持有者的净利润”。怎么理解呢，由于是现金股利不可撤销，也就是说分配给限制性股票股东的现金股利，无论未来预计是否解锁，作为公司而言，这些现金股利都是不能回收的。
下面，我们从两个角度来推导。
一是从收取现金股利的角度来看。此时，限制性股票股东的权利有点类似于普通股股东的权利，一旦拿了公司的现金股利，就永远也不需要再“吐”出来。换句话说，这些限制性股票在解锁前，是与普通股同等地位的，因此在“归普净利润”这个大蛋糕中，限制性股票也是有权利要分一杯羹的，如下图所示。


二是从未来可解锁限制性股票来看。虽然说，从现金股利角度来看，所有限制性股票都获得了普通股的“待遇”，能够从归普净利润这个“大蛋糕”中分得一定的净利润。但是，一旦限制性股票在将来实现了”解锁“，也就是实现了限制性股票的“自我价值”，也就是预计未来可解锁的限制性股票的持有者们，用较少的“钱”换到了价值更高的“股票”，享受到了“特权”。因此，从这一点来看，解锁的限制性股票，由于享受了“特权”，就不再是真正意义上的“普通股”。所以，在计算基本每股收益时（本质上是计算普通股的每股收益），我们要把属于预计未来可解锁的限制性股票（特权阶级）所分担的净利润，从归普净利润的“大蛋糕”中分离出去。如下图所示。


下面再来看公式2，是不是就理解了分子的含义了呢？



公式2-现金股利不可撤销情况下的基本每股收益

2.再看公式1，对于现金股利可撤销，分子中的“归普净利润”要减去“当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利”。我们仍然从两个角度来看。
一是从收取的现金股利角度。现金股利可撤销，意味着限制性股票，一旦在将来不可解锁，那么限制性股票的持有者需要将拿到看的现金股利再“吐”出来。从这一点看，此时的限制性股票，和普通股相比，地位可是要差多了，最起码人家普通股股东拿到手的现金股利无需再退回呀。所以，此时的限制性股票，地位低下，无论将来是否可以解锁，都没有资格像“现金股利不可撤销”时那样，可以对“归普净利润”这个大蛋糕分一杯羹的。
二是从未来可解锁限制性股票来看。虽然，现金股利可撤销时的限制性股票，没有资格分担“归普净利润”这个大蛋糕。但是，重点来了，限制性股票，在将来一旦解锁，不仅可以享受到限制性股票本身的特权（用较少的“钱”换到了价值更高的“股票”），分配到手的现金股利也不用再还回去了。此时，预计可解锁的限制性股票，也不是真正意义上的“普通股”，虽然没有资格参与分担“归普净利润”这个大蛋糕，但是人家拿到手的现金股利，却也是实实在在的，也是从“归普净利润”中“咬”了一小口。所以，在计算基本每股收益时（本质上是计算普通股的每股收益），在剔除预计可解锁限制性股票的影响时，也需要将预计未来可解锁的限制性股票“咬”下来的那一小口“现金股利”从归普净利润中扣除。而对于预计不可解锁的限制性股票而言，本身没解锁，没享受到特权，而且拿到手的现金股利也要还回去，所以对归普净利润没有任何影响，无需进行任何处理。如下图所示。


所以，再看看公式1的分子，是不是也理解了呢？



公式1-现金股利可撤销情况下的基本每股收益

总之，存在限制性股票的情况下，在计算基本每股收益时，就是要把分子中的归普净利润，在扣除预计可解锁部分的限制性股票所享有的净利润或现金股利之后，再用真正属于普通股的归普净利润除以普通股的加权平均数。
最后，总结一个形象的记忆方法：预计可解锁的限制性股票，就像粘在“归普净利润”身上的吸血虫，在计算基本每股收益时，总是要甩掉的。区别在于，在现金股利不可撤销的情况下，说明情况不乐观，在甩掉吸血虫的同时，吸血虫要带走“归普净利润”身上的一大口血（净利润）；在现金股利可撤销的情况下，说明情况乐观，在甩掉吸血虫的同时，吸血虫只需要带走“归普净利润”身上的一小口血（现金股利）。
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于航

[爱]看懂了